财讯：玖富数科全年巨亏净利润亏损209% 保险企业退出合作引起风控焦虑

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6月24日，玖富( jfu.us )向美国证券交易委员会( sec )提交了20-f年度报告，披露了年度财务业绩和最新的股权结构。

财报显示，年玖富纯收入44.25亿元，同比减少20.4%。 净亏损21.54亿元，创下全年净利润19.75亿元亏损209%。

这是玖富上市以来首次宣布亏损，玖富相关人士表示，此次亏损的原因首要是与中国人民财产保险股份有限公司广东省分企业及中国人民保险(以下简称人保财险)发生的技术服务费纠纷，玖富注销23亿元，因此财务数据显示，

玖富与人保财险之间的争论，不仅引起了业内关于助贷保险的讨论，玖富的风控能力也备受关注。 另外，客户价格上涨、疫情冲击等因素对玖富有几何影响吗？

业绩跳水

6月24日，玖富公布了年度第四季度报告和全年财务报告。 年，玖富纯收入44.25亿元，比去年55.56亿元减少20.4%，净亏损人民币21.54亿元。

另一方面，玖富年贷款发行量551亿元，比年456亿元增长20.9%。 其中金融机构提供的贷款占全年贷款发行量的63.3%，比上年增长1.6%。 年，活跃借款人280万人，比年的230万人增长23.7%。

总贷款额与借款人数一起增加，但收益和净利润同比减少。 对此，玖富在财报中表示，这是因为贷款服务收入减少，贷款服务收入减少是因为与中国人民保险的争议，并未在年第四季度得到确认。

6月12日，玖富宣布，因人保财险未履行修订后的合作协议，支付玖富机构直投项目应支付的技术服务费，玖富集团已在北京某地向法院提起诉讼。

公告显示，根据年玖富直接贷款计划，玖富为人保财险提供技术服务，人保财险按照合作合同约定向玖富支付技术服务费。 目前，人保财险支付了部分技术服务费，但在合作合同规定的期限内未履行剩余支付服务(即未支付的技术服务费)，这笔未支付的款项达到22亿元。

在该合作协议项下，约14亿元的未支付服务费、玖富已记录为应收账款，计算全额减记，剩余未支付服务费约8亿元，未达到收入确认标准，因此玖富尚未确认。 玖富表示，这对企业全年的经营成果和财务状况产生了很大的不利影响。

关于玖富发起的诉讼，玖富为弥补未支付的技术服务费和相关滞纳金损失，向人申请财险补偿约23亿元人民币。 目前玖富相关人士对记者表示，案件在进一步审理过程中，一些具体事项最终将基于法院的判决结果。

6月15日，玖富向美国证监会提交文件，表示无法在规定时间内(截至6月14日)提交年报。 据说玖富财务报告难产与人保纠纷有关。

结合今年3月人保财险发布的年报，该技术服务费为信用保证保险，业内俗称为辅助保险。 人保财险财务报告显示，全年信用担保保险损失达28.82亿元，居各种险种损失额之首。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文发文表示，此次人保财险未支付服务费无疑与助贷保险业务的巨大损失有关，目前的财险领域正由与助贷机构的蜜月期转向分手期。

风控不安

记者了解到，玖富资产端玖富普惠保障计划中，除人保财险外，年引进的中国太平财产保险有限企业(简称太平财险)深圳分企业已于年5月13日停止与玖富在线业务合作。

据太平财险深圳分企业相关人士介绍，我们与玖富的正常合作将持续到明年1月。 这意味着我们和玖富合作的项目到明年1月全部结束，但新业务的开展于18年5月结束。

另外，玖富普惠保障计划复印件显示，借款期在1年以内(含1年)，但未投保履约保险的借款人及借款期在1年以上(不含1年)，但未进行本保障计划证明第3项所述担保企业保障计划专款及担保限额保障计划

其中，广东南枫融资担保集团有限企业(简称南枫担保)通过太平财险推荐引进，与玖富签订合同开展保障计划专项资金保障合作，合同期限为年8月25日至年8月24日。

太平财险深圳分公司人士表示，太平财险与南枫担保并列关系，我们将做一年以内的产品，超过一年借款期的产品由南枫担保。

根据玖富与南枫担保签订的协议，借款人逾期时，南枫担保在保障计划专款范围内自行承担担保责任，超出保障计划专款范围无法覆盖的风险由出借人自行承担。

该保障计划专用账户由南枫担保开立，由太平财险监督管理，录用时通过太平财险和南枫担保审查确认，确保专用。 但是，在被问到南枫担保和太平财险与玖富的关系时，上述太平财险人表示中止合作，但根据玖富与南枫担保签订的合同期，截至今年8月24日，双方合同仍有效。

对此，玖富方面的人表示有必要进一步了解相关情况。 根据相关股权结构，南枫担保与太平财险企业无关，其中一些也被太平财险人证明。

另一方面，人保财险于去年11月22日停止玖富普惠平台新借款合同担保，广东整合融资担保企业(简称整合担保)账户由人保财险广东分企业和担保企业共同监管，与太平财险、南枫担保、玖富三方合作模式相同。

但是，人保财险比太平财险晚了一年多退出与玖富的合作，前者踩雷达到23亿元。 此次人保财险拒绝了相关技术服务费，玖富的资金方相关卡金融机构的资金受到影响。 玖富对这笔交易全额减记，这意味着这笔损失暂时由玖富垄断。

现在，随着贷款机构的资金提供者从个人变更为银行等持牌金融机构，后者对风挡的要求更高。 这是因为贷款机构为了获得机构的资金，必须引入很多增加信用的手段。

陈文说，银行资金确实对贷款机构的风挡要求更高，但资质不同的贷款机构，银行的态度各不相同。 对于银行不信任的贷款平台来说，银行还是要委托贷款机构进行一定的兜底。 包括保险、融资担保、保证金等方法。

现在，玖富是否有确保银行等持卡金融机构资金安全的相关保障计划，在公开资料中不知道。 第三方信息平台21cn集投诉显示，很多玖富资产端玖富万卡借款人除了人保财险收取高额保险费用外，玖富平台还收取服务费、新闻费等费用，综合借款年化价格超过36%。 对此，玖富相关人士表示需要进一步验证。

转向消防吗？

5月15日，银保监会官网发布《中国银保监会湖北监管局关于湖北费用金融股份有限企业调整新股发行对象和规模审批》，湖北费用金融股份有限企业(以下称湖北消金)注册资本增加到9.4亿元，玖富旗下企业持股24.47%，居第二位。 根据增资情况，玖富此次消费湖北核销至少2.3亿元。

另外，财报显示，玖富年获客费用同比从17.46亿人增加到23.43亿人，同比增长34.2%。 现金流多的状况也比去年有所下降，企业持有现金等价物截至去年12月31日为46.84元，去年同期为54.69亿元。

玖富与湖北消金的合作具体是自己制作后者的一部分产品，但在业内人士看来意味着玖富曲线获得了放贷资格。

年玖富总贷款量与借款人数一起增长，年贷款量达551亿元，活跃借款人数达280万人，注册客户突破1亿人。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文表示，在处理完放贷合规问题后，从盈利角度看，关键要看机构风格。 如果风险得到控制，获得客户的能力就没问题，但是银行的资金量很大，所以收益性会提高。 因为做金融本身就是一种量。 (刘逸伦)