财讯：商业银行永续债累计发行近万亿元 中小银行年内发债数量激增

本篇文章1889字，读完约5分钟

随着齐鲁银行发行30亿元可持续债务，作为银行目前的热门补血工具，从年初至今，银行可持续债务发行量增加到39只，累计发行规模接近万亿元。 特别是今年以来，可持续债务发行量持续大幅增加，年内有23头可持续债务成功发行，比去年同期增长了两倍多。

中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟在接受《证券日报》记者采访时表示，“大规模发行可持续债务补充银行资本，将冲走银行资本消耗过快带来的压力，夯实银行机构稳步快速发展的基础，为实体经济让利提供有力保障， 特别是有利于提高中小民营企业的融资诉求，促进实体经济疫情过后的恢复和快速发展”。 预计未来银行可持续的债务发行将保持平稳的节奏。

农行发行2400亿元

占总规模的四成

持续债务作为外源性资本补充的工具，自去年1月落地以来，受到各银行的重视和广泛运用。 目前，资本补充正在积极进行的商业银行成为最重要的工具。 到目前为止的短短一年多内，各银行发行持续债务规模金额合计达到9507亿元，离银行持续债务发行规模突破万亿元大关只有一步之遥。

持续的债务发行规模不断增加，债务发行银行队伍也在不断扩大，债务发行银行的类型也趋于多样化。 据《证券日报》记者介绍，目前有33家银行发行了39种可持续债务，这些银行中有6家国有银行和大部分股份制银行发行了可持续债务。 另外，城商行、农商行、民营银行也通过这种方法进行资本补充。

从发行可持续债务的银行来看，农行发行规模最大。 该行目前相继发行4笔可持续债务，总规模达2400亿元，占总发行规模的4成。 从单一持续债务发行规模来看，农行、工行、邮政储蓄银行持续债务发行规模均达800亿元以上，国有大行遥遥领先。

商业银行频繁发行可持续债务，显示出补充资本的紧迫性。 根据银保监会公布的统计数据，年二季度末，商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.47%，比上季度末下降0.41个百分点。 级资本充足率为11.61%，下降0.34个百分点。 资本充足率为14.21%，下降0.31个百分点。 截至a股36家上市银行第二季度末的平均资本充足率为13.89%，比去年年末下降0.42个百分点。 另外，28家上市银行的资本充足率比上季度末有所下降。

面对持续的资本补充压力，今年以来各银行发行持续债务的积极性继续增加。

数据显示，截至目前，全年共有21家银行发行23笔可持续债务，但去年同期只发行了比去年同期多两倍以上的可持续债务发行量，去年全年可持续债务发行量也不过16笔。

据观察，可持续债务发行量大幅增加，但规模并未同步增加。 今年以来，银行持续发债规模达到3811亿元，比去年同期略有增长8.57%。 其理由显然是发债的中小银行数量大幅增加。 一组数据显示，年内发债银行中，16家银行发行规模在百亿元以下，除杭州银行、华融湘江银行发行规模分别为70亿元和53亿元外，其余中小银行的债务规模未超过50亿元。

中小银行成为借款的主角

有助于支持小型微型公司的快速发展

虽然资本补充的诉求也很强烈，但相对于大银行多种多样的资本补充渠道，中小银行在资本补充手段方面却相形见绌。 一些中小银行的资本充足率已经跌破监管红线，资本补充压力较大。

自去年以来，监管层高度重视中小银行的资本补充，出台了一系列支持政策。 随着发行可持续债务的银行范围不断扩大，中小银行数量持续增加，政策不断落地，成效显著。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯在接受《证券日报》记者采访时表示，监管向银行通过可持续债务等渠道补充资本有助于银行进一步增加对实体经济的信用投入力度，有助于银行扩大中小企业贷款投入，支持实体经济快速发展 特别是中小银行的定位侧重于中小企业，在补充资本后，有利于支持这类企业的快速发展。

记者整理发现，今年21家发债银行包括邮政储蓄银行、农业银行、平安银行、招商银行等国有大行和股票行，而城商行、农商行等中小银行是可持续发债主力军，占近8成。

中小银行成功发行可持续债务后，对其资本补充有很大的帮助。 齐鲁银行在其持续债务发行公告中表示，该行的持续债券募集资金用于扣除发行费用后，补充发行人其他一级资本，其一级资本充足率预计从发行前的11.06%增加到发行后的12.47%。

甄新伟向记者表示，中小银行的服务对象多为中小企业，但这类银行的资本补充渠道和能力弱于大型银行，使可持续债务发行份额越来越多的趋势中小银行，有助于增强中小银行在疫情冲击和经济下行压力下暴露出来的信贷资产质量压力 中小银行信贷投放目标客户主要是中小微民营公司，加大中小银行的资本补充力度，有利于搞好六稳，落实六保。 (吕东)