财讯：商业银行存款迎来变局 1

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在疫情、非常规货币政策、存款市场竞争加剧等因素的影响下，商业银行存款迎来了变局。

根据央行日前公布的数据，截至7月底，商业银行个人存款、单位存款共增长8.01%，接近年增长率。 其中，个人存款、单位存款余额比年末分别增长9.69%、6.54%，近两年来个人存款增速回升，改变了单位存款增速明显放缓的趋势。 从银行类型来看，工、农、中、建四大银行上半年存款增长均超过去年。

对比这一显著变化，不少受访者对21世纪经济新闻记者表示，前7月个人存款增长率下降主要与疫情背景下居民收入来源减少有关，单位存款增速较快或信贷扩张加快，在这一过程中出现了套期保值升值、暴跌等现象

单位存款增长率根据去年全年央行的数据，今年前7个月商业银行单位存款增长率已经超过1个百分点，增长率为52351.33亿元。

事实上，年以来，单位存款增长率持续下降，从年的26.56%降至年的3.23%，但年反弹不明显。

从总体上看，上半年单位存款增长与相对宽松的货币政策有关，在广阔的信贷条件下贷款增长较快，贷款创造存款，存款也相应增长较快。 中国银行研究院高级研究员李佩珉对21世纪经济报道记者说。 数据显示，截至7月底，货币乘数达到7.15，创历史新高，首次打破7。

但是，一些分解者警告说，上半年由于疫情的影响，商业公司的活动受到了很多限制，不能完全保证所有这些新贷款都进入了实体经济。

以结构性存款为例，截至今年4月底，单位存款结构性存款比年末大幅增加20099.26亿元，远远超过7月底的8173.77亿元。 监管部门的政策出台后，中小银行的单位结构性存款迎来了大幅的电压下降。 一位银行领域的分析人士表示，中小银行在存款竞争中负债压力大，结构性存款诱因大，一些公司的资金可能只是套期保值。

相对于单位存款中占比较多的其他存款增长率放缓，一位银行领域的分析人士告诉21世纪经济报道记者，该存款可能包括机构团体存款等，政府资金主要有4行，上个7月政府支出较多，增长率有可能下降。

也可能导致信托存款、货币基金、银行表外理财资金等公司持有的金融资产减少。 李佩玥补充表示。

从显著的向国有大行聚集的银行类型来看，上半年工、农、中、建存款余额比年末分别增加2.09万亿、2.04万亿、1.51万亿、1.27万亿元，全年分别增加1.57万亿、1.26万亿、1.25万亿、0.93万亿元，即0.93万亿元。

21世纪经济报道记者从9月4日以来的调查中观察到，近期个别国有巨头开始主推三年存款。 据某国有大型网站经理介绍，9月初，他们将其他银行存款转入他们的银行，开始了3年30万定期存款利率达到3.905%的活动。

粤开证券首席经济学家李奇霖表示，受银行大额存单、定期存款等其他产品的吸引，将到期的结构性存款转为银行其他形式的个人储蓄存款和公司存款，个人和公司有可能选择将存款转移到其他银行，因为其他银行可以提供更高的利率

调查中，一家城商行加大了对存款的营销力度，一家城商行的理财经理表示，近期资本市场波动较大，存款等固收类产品较为稳健。

但是，21世纪经济报道记者从浙江地区的上市城市商行获悉，截至7月、8月底，该行企业条线存款仍在稳定增长。 该行资产负债部人士表示，得益于分行较多的负债结构，结构性存款比较低，活期存款占比高，结构性存款规模的压降对负债规模的影响有限。

另外，针对前7月个人存款增速放缓，华北地区城商行董事长向21世纪经济新闻记者解释说，首要是受疫情影响。 疫情过后，一方面个体费用大幅减少，另一方面大多数人的收入也减少了。 年以前个人存款增长率下降，与此前迅速崛起的互联网金融业务有关，年来监管部门整顿p2p等互联网金融业务，大量存款开始回流银行系统。 (李愿)