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1月6日,银保监会召开媒体通气会,银保监会首席风险官兼办公厅主任、信息发言人肖远企业、银保监会政策研究室一级巡视员叶燕斐等出席,详细讨论了上周末发布的《关于推进中国银保监会银领域和保险业优质快速发展的指导意见》

财讯:银保监会召开媒体通气会 详解居民储蓄转作长时间资金入市政策意图

这次的通气会可以说新闻量很大。 特别是上周末刷屏多渠道有效促进居民储蓄,转化为资本市场长时间资金信息,银保监会有关人士将详细解释,澄清市场误读。 此外,银保监会有关负责人还将应对《意见》中涉及的银领域保险业对先进制造业的扶持力度加强、问题金融机构处置等热点问题。

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培养组织投资者

《意见》指出,银行保险机构必须在优化融资结构中发挥重要意义。 银行保险机构要健全与直接融资快速发展相适应的服务体系制度,采用多种玩法为直接融资提供辅助支持,提高直接融资的比重。 有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培养价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。 快速发展公司养老金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄,比较有效地转化为资本市场长时间资金等。

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多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,是否意味着散户直接投向市场? 其背后有什么政策意图? 肖远企业解释说,在我国融资结构中,间接融资比例高、直接融资比较低,中央多次快速发展多层资本市场,促进《意见》中指出的居民储蓄,对资本市场的长期资金是有效的,其核心政策考虑还是培养机构投资者。 例如,在直接融资发达的美国、英国,居民储蓄通过养老保险基金、共同基金等金融产品投资金融市场。 也就是说,机构投资者的部分资金来自居民储蓄,机构投资者可以根据自己的投资战略配置债券、股票等资产,并不是将居民的储蓄资金直接投入股市。

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叶燕斐强调,资本市场既指股市,也指股市,包括期限超过一年的债市。 他指出,居民储蓄是国民经济核算的概念,居民部门的收入用于费后的剩余部分,可以以各种金融产品的形式进入金融市场。 过去的居民储蓄大部分通过银行存款的方法进入金融市场,这形成了间接融资。 未来居民储蓄可能加大对理财、信托、保险等其他金融产品的投资力度,这些资金进入金融市场后将形成直接融资,平衡间接融资和直接融资的占有率。

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另外肖远企业强调,对个人和公司等资金所有者来说,其储蓄资金可以投资银行存款,也可以委托投资,或者购买理财、债券和股票,资金的具体运用要根据自身的风险偏好和收益偏好来决定。

加强对制造业的支持

《意见》在银行保险业完整的服务实体经济方面进行了多方面的详细布局,从总体上看,这些计划与目前实施的政策高度一致,但在个别实体经济行业也很突出。 例如,《意见》对银行保险业加大了对战术性新兴产业、先进制造业的支持力度加以印证。

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《意见》指出,要积极开发战术性新兴产业、先进制造业、支持科技创新的金融产品。 鼓励扩大对战术性新兴产业、先进制造业中长期贷款投入的保险资金以市场化的方法投资产业基金,加大对战术性新兴产业、先进制造业的支持力度。 支持银行领域金融机构向科技公司发放以知识产权为质押的中长期技术研发贷款,为入选国家人才计划的高端人才创新创业提供中长期信用贷款。 鼓励保险机构快速发展科技保险,推进首批(配套)重大技术装备保险和新材料首发应用保险补偿机制试点等。

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值得注意的是,为了使先进制造业的长期贷款投入扩大到银行,央行近期在宏观审慎判断( mpa )中增设了制造业的长期贷款和信用贷款等指标,银保监会方面也将进行动作。 肖远公司表示,银保监会正在研究制定制造业长时间贷款投入评价指标。 其中制造业贷款增速不得低于平均贷款增速但也不排除其他指标

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继续探索金融机构的处置机制

去年以来,问题金融机构的处置取得了实质性进展。 市场上也有呼吁监管部门尽快建立已确定的问题金融机构处置机制,清华大学金融与快速发展研究中心主任、央行货币政策委员会委员马骏建议,中国需要建立系统性的金融风险干预机制, 建立金融风险预警等级体系和等级对应干预机制,提前准备干预菜单,包括需要接受干预的机构名单和干预问题机构的流程。

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《意见》也指出,必须积极稳妥地推进问题金融机构的处置。 对不同机构,要分类对策,遵循市场规律,在充分判断潜在影响的基础上切实实施,严防处置风险。 深化高风险中小机构改革和风险化解,采取处置不良资产、重组直接筹资、并购同业、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者、退出市场等方法。

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肖远表示,监管部门制定了关于处置问题金融机构的相关指导意见,但目前整个处置机制仍在探索中,需要探索和完善。

《意见》中提出了包括直接筹资重组、同业并购合并等在内的7种处置方法,但在实际操作中,处置问题金融机构不仅有可能采用一种模式,我们也有可能进行探索,借鉴国外经验。 肖远企业表示,问题金融机构的处置机制还必须一边探索,一边规范,一边完善。 而且,考虑到金融风险(的感染)迅速,处置风险一方面要遵循市场化法治化,另一方面也需要果断迅速。 记者孙璐

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