财讯：资产质量呈现恶化趋势 民营银行能否真正发挥出了“鲶鱼效应”？

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年12月，微众银行获得深圳银监局颁发的金融许可证，成为国内首家开业民营银行。 6年过去了，我国民营银行数量实现了0到19的突破，经过时间的积淀，这些中国金融市场潮儿的快速发展态势为何在银领域竞争优劣、几何、后浪增长达到了此前监管和市场预期，成为民营银行6年来活跃的关键？

网络利率差、不良率优异

年4月16日，无锡商银行正式开业，至今我国开业的民营银行扩大到19家。 从民营银行近期提交的成绩单来看，其整体快速发展已进入佳境，从横向来看，网络息差、不良贷款率、准备金率在银行领域表现突出。

根据银保监会公布的最新数据，今年1-9月，民营银行整体实现净利润65亿元。 从盈利能力来看，截至年3季度末，民营银行净利率差为3.66%，远高于银行领域同期2.09%的平均水平。 在资产利润率方面，民营银行整体实现0.81%的资产利润率，略高于银行领域同期0.8%的平均水平，该指标低于大型商业银行的0.88%，与股份制商业银行持平。

网络息差突出的原因之一是，与之前流传的商业银行相比，民营银行的要点是满足长尾小微客户的贷款诉求，资产主要面向下沉客户，也就是服务下沉的客户，其议价能力相对较强，贷款利率水平普遍。

民营银行的性质要求利润和股东收益率最大化放在首位，而且民营银行在资金来源上越来越依赖战术投资者和股东上下游客户等，因此服务客户群体不直接与其他银行竞争，整体资金价格可以保持在比较合理的水平上，这个利率差相当可观。 券商老手王剑辉这样说道。

另外，由于民营银行成立不久，大部分业务还处于探索期，风险未充分暴露等因素，相关风险指标表现也相对较好。 截至年3季度末，民营银行不良贷款余额88亿元，不良贷款率1.4%，低于银领域1.96%的平均水平。 另外，准备率为300.51%，远远超过银领域179.89%的平均值。

王剑辉指出，在准备覆盖率方面，民营银行注重企业品牌效应，为表明自身具有偿债能力和化解坏账的实力，将加强监管鼓励，相应提高准备覆盖率。

资产质量有恶化的趋势

我国民营银行的批量采购时间表现出明显的政策周期特征，从历年民营银行的审批数量来看，年5家，年12家，-年沉默2年后，年再次打开关口，2家被批准。

北京商报记者观察到，年民营银行首次纳入统计，现身银保监会公示的商业银行第一指标分机构类情况表。

从与年末数据的纵向对应来看，民营银行资产质量呈现恶化趋势，抵御风险能力大幅下降，截至去年3季度末，民营银行1.4%的不良贷款率较年末的0.53%上升0.87个百分点。 300.51%的准备金率比年末697.58%的指标下降了379.07个百分点。

对比民营银行资产质量恶化的情况，融360大数据研究院的李万赋认为，在贷款产品不良水平本身存在滞后，民营银行领域业务快速发展之初，面向长尾客户推出的贷款产品利率居高不下，其风险随着时间的推移逐渐暴露，不良率也逐渐提高。

王剑辉进一步表示，近两年来，由于中美贸易摩擦、疫情等因素的影响，公司经营环境受到影响，偿债能力下降，银领域资产质量下降，但由于资产质量下降、定价能力下降等综合因素，民营银行可用资金减少，准备金率也下降。

在经济下行的情况下，面对系统性的压力，金融领域的盈利能力首先受到挑战。 今年三季度，商业银行整体累计净利润1.5万亿元，同比减少8.3%。 民营银行的利润优于领域平均水平，年前三季度，民营银行实现净利润65亿元，比去年同期增长14.04%，达到去年全年净利润的79.27%。

但从盈利能力指标来看，民营银行的净利率差在所有领域仍占特点，但纵向特征明显收窄，年3季度末3.66%的水平较年末4.52%下降0.86，与其他银行的差距正在缩小。

究其原因，受经济环境的影响，民营银行股东自身资金受到压力，持续投入能力受到影响，并且客户收入下降，支付能力弱，承受的利息价格也下降，民营银行与外部第三方金融科技企业同业竞争加剧等因素 贷款利率下降，资金价格越来越高，导致其高利率差的特点逐渐减少，同时网络利率差持续下降的趋势。

值得注意的是，民营银行成立6年来，在业务快速增长的阶段，资产规模迅速扩张，资本金迅速消耗，高资本充足率特征也逐年收窄，出现资本补充压力，资本充足率从年末的24.25%至9.96个百分点，达到年3季度末的14.29%。

李万赋表示，相对于之前流传下来的银行，特别是全国大行，民营银行的身份不自然，补充资本的渠道也非常有限。 因为这种资本充足率逐渐受到压力。 近两年来，国家也出台了各种政策，鼓励中小银行通过多种渠道扩张资本，优化资本结构，民营银行也需要完全利用一点外源性的资本补充工具。

关于资本充足率的提高，王剑辉指出，除了通过增资的方法增加资本金来源外，还需要考虑在盈利能力较弱的行业进行相应的收缩调整，以挤出水分，保证资本充足率的改善。

鲱鱼的效果不明显

在监管激励下，大量民间资本以可控的方式进入银领域，与之前流传的银领域务互补、相互竞争，作为促进银领域活力、完善我国金融机构体系的重要一环，民营银行的市场价值不言而喻。 那么，迅速发展6年，民营银行真的发挥了鲶鱼的效果吗？

王剑辉表示，民营银行的成长环境相对有利，监管层希望发挥鲶鱼效应，培养竞争力，增加市场多元化。 从横向来看，民营银行各项指标较好，但由于成立时间短，其快速发展仍处于婴儿状态，整个领域形成的鲶鱼效果不明显。 民营银行因其内部经营管理机制、制度建设、薪酬竞争机制等而偏重于民营市场化，能更好地体现市场竞争力。 但从体质上看，民营银行在这样的中小银行行业也无法发挥重要的主导作用，增长需要越来越多的时间。

他进一步指出，目前民营银行的批量采购还没有到全面开放的阶段，未来将适当增加民营银行的数量，或者提出现有的部分农商行向民间转型的体制来释放内部活力，更好地发挥机构的鲶鱼效应。

有趣的是，今年以来，监管层多次提到支持建立符合条件的民营银行。 这意味着我国民营银行将不断涌入新生力量，在下一个快速发展阶段，退潮人群将掀起怎样的浪花，市场备受瞩目。 (孟凡霞马嫣)