财讯：芯片板块公司披露减持计划 半导体板块连续两日大跌

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业内人士指出，投资者对大基金的增减不敏感。 必须警惕虚拟芯片股的高位减持。

连续两天大跌后，11月12日，半导体芯片板块跌幅收窄，出现企业稳定迹象。 截至收盘，wind芯片指数、wind半导体指数分别下跌0.60%、0.61%。 另一方面，隆基股份、华润微、兆日科技跌幅在前。

本周以来，a股半导体芯片板块大跌。 周一( 9日)，半导体芯片板块领先两市，指数上涨6.17%，盘中一度创历史新高。 思瑞浦、卓胜微都在周一盘中刷新了历史高点。

11月10日、11日，半导体板块连续第二天下跌，抹去周一涨幅。 在此期间，电源管理类芯片龙头韦尔股份累计下跌16.07%，总市值蒸发超过200亿元，企业也是11月11日半导体芯片板块内唯一的跌停股。

引起企业股价下跌的诱因是股东减持计划。 11日，韦尔股份公开减持公告称，企业第二大流通股东计划减持通过集中竞价法持有的部分企业股份。

今年上半年，以半导体、芯片为代表的科技股已经积累了较高的涨幅，板块整体估值相对较高。 高位股价容易引起股东减持的冲动。 第一财经记者整理统计显示，下半年以来，58家半导体、芯片板公司公布了减收计划。

股票上升到阶段高位后，不一定有股东减持。 但是，对于区间涨幅大、减持比例高的股票，还需要关注全年的业绩走势和股东减持诉求，并进行进一步评价。 一位上海公募基金经理对记者说。

芯片的龙头频率被减收

今年7月初，沪深两市连续下跌，个股股价达到高位后，股东减持计划明显比上半年来得频繁。

wind数据显示，根据首次公告日划分，7月1日~11月12日，a股上市公司减持正在进行中的公司有1316家。 在其他领域，电子、生物医药、机械设备板块的个股数量靠前，均超过120只。

根据最新收盘价和拟减持股份上限，筹码龙头股在泰科技、卓胜微的拟减持额度均超过70亿元。 另外，康龙化成、鹏鼎控股的减收额也超过70亿元。 其他8只股票的减收额超过50亿元。

进一步看半导体芯片板的减产情况。 截至目前，板块内共计58家公司正在减产。 韦尔股份、圣邦股份、中微企业、兆易创新等龙头股处于减持之列。

记者从减持的原因出发，观察到公司董监高的个人资金诉求，以及早期投资创办机构自身资金诉求较多。 以中小企业为例，企业持有5%以上的嘉兴悦橙投资合作公司(有限合作)等3家lp为了收回部分投资价格，从今年第三季度开始减持企业股份。

迄今为止创纪录的下跌韦尔股份，除青岛融通民和投资中心(有限合伙)外，嘉兴华清龙芯豪威股份投资合作公司(有限合伙)和虞小荣、2名高管合计计划减持1.33%。

汇出科学技术的第三大股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司(以下称为大基金)将减少上限1%，是为了实现股东的良好利益。

据前述公募基金经理介绍，前期资金快速上涨股市后，利多因素基本被消化，股指面临一定的震荡回调压力。 综合来看，半导体芯片板块在年内积累了较高的涨幅，但股价阶段性高时一起释放的减持，使得板块消化评价的震荡回调压力略有加大。 但是，整体而言，半导体芯片板的生长逻辑不会因此而变化。

另外，很多虚拟芯片股已经出台了巨额减持计划。 公告称，三季度以来，集翠光电完成了两次减持，另外四次减持正在进行中。 企业董事、控股股东分别拟减持1.34%、2%；第四大股东北京京福投资管理中心(有限合伙)拟减持6%以下。

根据天眼检查，聚光电第一产品为gan系高亮度蓝色led芯片和外延片。 乘坐第三代半导体概念车后，企业股价创下巨大涨幅。 截止到9月，聚光电累计上涨了80%以上，大幅位居首位。

据三季度报报道，聚光电实现营业收入10亿元，同比增长27.66%。 实现净利润1646万元，比去年同期增长15.73%。 但企业扣除后净利润同比下跌132.76%，为亏损4164万元。

基金减产90亿日元

大基金作为众多半导体芯片的龙头股东，在今年下半年迎来了减收高峰，其中三季度减收计划达到高峰。

根据减持期间平均股价的计算，年度内大基金累计减持套现约90亿元。 其中，大基金在居住三安光电、兆易创新和汇顶科技年内累计减持金额前，这三家企业估算的现金规模均超过20亿元。

根据wind数据，大基金对持有的非科创板上场企业密集减持，共有10家上市企业。 大基金的平均减收率约为1%，少数减收率达到2%。

长电科技、汇顶科技、通富微电、北方华创均在第三季度出现大基金减持。 其中，长电科技和北方华创减收上限达到2%，其他2只股票减收上限达到1%。

根据减持股份数的划分，长电科技减持上限为3205万股，是目前大基金减持正在进行中的新高。

一直以来，大基金作为推动半导体、芯片产业快速发展的重要力量，其增减持的动态备受业界关注。 一只股票在发布相应的大基金减持公告后，经常引起股价下跌。

对此，上文提到的基金经理认为，投资者应适当稀释对大基金减持的敏感度。 大基金侧重于推动产业快速发展，减持并不意味着不支持个股快速发展。 作为其专业市场化投资机构，不仅有充分利用资金再投资的诉求，还享有正常股东的权利。

对于大基金的增减，投资者也不应过度追随。 据了解，部分筹码龙头股被大基金减持后，北上资金、公募基金将进一步选择仓位。 前面提到的基金经理补充道。

公开数据显示，万亿易创新在3季度末再次被大基金减持1%。 之后，北上资金在陆股通增收到2.6%。 华夏国证半导体基金也新成为上市公司前十大股东。 顶级科技被大基金减持后，还获得华夏国证半导体、国泰ces半导体基金的增收。

今年以来，大基金的投资布局相对较低，主要以自主控制主体为中心，在半导体制造、存储等薄弱环节展开布局，侧重于推动隐性产业的快速发展。

目前，大基金二期的投资目标集中在科创板半导体上市企业，是芯片制造环节，大基金的要点是投资中芯国际。 今年5月，大基金二期和上海集成电路产业投资再次向中芯南方注资，7月投资35亿元参与中芯国际回归a股。 (魏中原)