财讯：新能源汽车产业的春天要来了吗?

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今年的新能源汽车补贴不会大幅倒退！

这个消息一出来，业界沸腾了，真是大喜过望。 时间、微信刷屏、微博研讨会、领域分析师周末加班开电话会议模式近期，新能源汽车产业链相关企业股价从底部大幅上涨，买方机构纷纷看到，不少基金经理将新能源汽车的投资机会视为年度重大投资机会。

新能源汽车产业的春天会到来吗？

新能源汽车补贴不会大幅倒退

1月11日，工信部部长苗圩在中国电动汽车百人会论坛()上透露一条重要消息:今年新能源汽车补贴不会大幅倒退。

这个话题在业内引起广泛关注，在微信上形成了刷屏，在微博上达到了2746.5万人。 不仅如此，一出现可观的利润，投资界就忙起来了。 这两天，许多券商分解师周末没有休息，而是紧急召开了新能源汽车和特斯拉产业链的电话会议。

出去开会看看苗圩具体是怎么说的。

据综合媒体报道，苗圩在会上表示，多种信号表明新能源汽车长期以来没有转变为好的快速发展态势。 从长远来看，我国新能源( 4.86 -0.21%，诊断股)汽车产业已经具备较好的规模效应特点和快速发展环境，未来继续快速发展新能源汽车的国家战术将是不可动摇、难以稳固快速发展的良好势头，

他表示，《新能源汽车产业快速发展计划( 2021-2035年)》已基本成型，并以今年上半年正式公布为目标。 《轿车公司平均燃料消耗量和新能源汽车积分并行管理办法》修正案每年公布两次，征求社会意见后将于近期公布。 此次政策修订旨在基于积分方法两年的实施经验，综合考虑产业快速发展的新情况、新问题，构建促进新能源汽车市场化快速发展的长效机制。

还有其他重要新闻。

全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢在论坛上讲话时表示，年中央和地方汽车补贴退保幅度已超过70%，建议年底不要出台中期补贴政策，不对补贴产品、技术指标进行新的调整，使公司越来越多的时间和精力投入到退保后的产品规划和研发事业中

国家能源局监管负责人李冶表示，今年国家能源局将继续与相关部门合作，加强充电基础设施相关行动计划的推进实施，稳步促进中国充电基础设施的快速发展。

住房和城乡建设部部长王蒙徽表示，下一步将加强对城市智能汽车基础设施和机制建设试点城市的指导和支持，制定相关部门研究和相关配套政策，适时扩大试点范围，提高试点水平和层次，继续创新适合试点城市的体制机制和商业模式 建设城市数字化平台，通过城市数据链，以此为切入点，探索建设未来智能城市的数字化基础设施，构建智能城市的操作系统。

新能源汽车的冬天过去了吗？

年，国内新能源汽车产业的日子不好过。 根据中汽协公布的新能源车产销数据，年新能源车补贴6月退保后，7月至11月销量连续5次减少，10月、11月更是超过4成。

产业链上的公司受到更显着的影响。 长江汽车欠薪、海马汽车销售办公室、比亚迪( 51.61 +10.00%，诊断股)涨薪、青年汽车破产申请、众泰汽车( 3.03 +1.34%，诊断股)巨大损失，除了天鹅频发外，产业链上上市企业的业绩也整体表现优异。

基金经理拆散记者，发生这种情况，主要是两个原因。 另一方面，新能源汽车补贴的退保将明显影响新能源汽车领域的快速发展。 另一方面，全年的汽车诉求量下降，以前汽车降价销售给新能源汽车带来了诉求压力和价格压力，使得新能源汽车的快速发展环境更加困难。

寒冬也预示着希望。 在这次会议上，苗圩表示，中国新能源汽车年12月的销售额已经恢复到倒退以前的销售额水平，补贴倒退的负面影响逐渐恢复，质量逐渐提高。

此外，国外对新能源汽车的政策频繁编码，11月德国电气补贴上调，12月美国《年绿色能源法案》有望进一步加大税收抵免政策的优惠力度，国外政策环境推动新能源汽车长期快速发展 业内人士普遍评价，国内年领域的政策环境也随之变暖。

根据工信部发布的《新能源汽车产业快速发展计划( 2021-2035年)》(征求意见稿)，到2025年，新能源汽车新车销量将达到25%左右，智能网汽车新车销量将达到30%，高度自动驾驶智能车 分析师表示，以2025年新车销量3000万辆计算，在“计划”的快速发展愿景下，新能源汽车新车销量将达到750万辆左右。

应该如何看待这个政策？

这种利润会对新能源汽车产业产生什么样的影响？

安信证券表示，在政策支持下，预计年国内销量将达到180万辆以上。 他们分解表示，工信部表示政策端基调是稳定市场预期，保障产业健康持续快速发展，今年新能源汽车补贴政策相对稳定，不会大幅倒退。 此外，双积分政策在年7月和9月两轮征求意见后，有望尽快出台接力补贴政策，推动新能源车产业健康快速发展。 基于车型、政策等多方面因素，安信证券评估年产销规模有望达到180万辆以上，中国电动汽车产业链将迅速发展迎来黄金十年。

双积分制、国盛证券解体、双积分政策展望是产业从1到n保驾护航。 2021年补贴将完全退出，成为双积分政策的接力、长寿命的保驾护航。 年9月，《轿车公司平均燃料消耗量和新能源汽车点并行管理办法》出台，并于2009年开始实施。 双重积分政策通过新能源积分( nev积分)、平均燃料消耗量积分( cafc积分)的双重维度进行评价。 其中nev积分的比例逐年提高，从年的10%上升到2023年的18%，负积分需要从其他车企购买nev积分来抵消。 另外，燃油经济性达标逐年加剧，cafc积分达标难度逐年加大，负分同样需要向其他车企购买nev积分进行抵消。 双重积分政策相对于/年合并考核，车企从年开始双重积分压力逐年增大。 与欧洲碳排放政策类似，有惩罚性双积分政策的倒车车企增加新能源车的投入，提供越来越多的高性价比高质量的车，补贴政策完全退出后，产业仍保持稳定快速发展，是新能源汽车产业从1到n的长期

中信证券( 25.22 -1.29%，诊断股)预计新能源汽车年总量将超过市场预期，重点推荐各环节龙头公司。 他们基于对领域政策环境变暖的评价，预计国内新能源汽车总量将超出预期。 考虑到投资前业绩的持续性，可以进入掌握产业链各个环节的龙头公司，特别是全球供应链的公司: 1、锂电池:宁德时代( 115.51 +1.94%，诊断股)、比亚迪(刀片电池新技术)、亿纬里 建议关注欣达( 232.32% ) 2、上游钴锂资源:以高质量的产品供给和生产能力特点已经成功进入全球供应链体系，目前供需结构呈现改善趋势或价格企业稳定:赞锋锂业( 41.1 . 建议关注锐钴业( 88.24 +1.01%，诊断股) (钴)、华友钴业( 45岁)。 3、具备世界竞争力的锂电池材料:璞泰来( 87.34 +0.97%，诊断股) (负极)、新宙邦( 35.50 +0.48%，诊断股) (电解液)、当升科学技术( 30.43 -0.16%，诊断股) (正极) 4、锂电设备:杭可科技( 42.80 +1.11%，诊断股)、飞行员智能( 44.60 -0.71%，诊断股)。 5、电机与充电:国外组合、领域结构重建:卧龙电驱动( 12.62 +1.45%，股诊)新能源汽车保有量提高的最受益目标是特锐德( 21.16 +8.29%，诊断股)。 6、电动整车:宇通客车( 14.59 +0.97%，诊断股)。

最近，新能源产业的动向在持续

最近，从新能源产业方面也传来了大新闻。

近日，特斯拉首款model 3轿车正式下线，引起市场关注，特斯拉及相关概念股大涨。 现在model 3的价格下降到30万以内，将来还有降价的余地。 特斯拉表示，上海的超市工厂希望每年能批量生产25万辆汽车。

据外国媒体报道，谈到特斯拉在中国的未来，华尔街的想法很乐观。 华尔街分析师认为，马斯克的电动汽车有望在全球最大的汽车市场上获得巨大的市场份额。

华为也在谋求入局。

据最媒体报道，北汽新能源总经理郑刚新进加盟华为，身份为华为智能汽车处理方案bu首席战术官。 智能汽车处理方案bu是华为新成立的部门，是华为五大业务部之一，首要执行面向智能网联汽车的战术。

据悉，华为在智能车行业内的布局不是造车，而是聚焦于ict技术，成为面向智能网汽车的增量部件供应商。

资料显示，从2001年至2001年，郑刚在北汽福田和北汽集团担任过企业公关和行政相关多职，从2001年开始担任北汽新能源总经理。 北汽新能源期间，郑刚带领北汽新能源实现了高速发展。 截至2007年，北汽新能源资产规模比去年增长47倍，营业收入增长64倍，产品销量增长97倍。 去年2月离开北汽新能源后，郑刚暂时加入控股众泰的铁牛集团。 在汽车领域拥有相当经验的郑刚的加盟，有望为华为智能汽车处理方案业务带来新的快速发展。

新能源板块持续上升

去年12月以来，新能源板块持续上升。 从去年12月初到现在，东财新能源车板块上涨17%，远远超过大盘同期的涨幅。 wind数据显示，自去年12月以来，新能源汽车板块涨幅超过30%，科力远( 5.13 -0.19%，诊断股)涨幅34%，涨幅最高，长安汽车( 11.64 +3.

特斯拉的概念车疯了。 自去年12月以来，wind数据显示，在特斯拉概念股中，阿甘( 35.79 +1.68%，诊断股)涨幅接近150%，威唐工业( 21.95 +0.32%，诊断股)涨幅95.88%，翻倍。

万得数据显示，中证新能源汽车产业指数为54只股票分割，最新市值达到1.9万亿美元。 政策的确定无疑对整个板块带来了稳定的期待，吃了安心丸。

基金经理纷纷看好新能源汽车投资

记者在最近的采访中表示，多位基金经理看好新能源汽车产业今年的投资机会，许多基金企业将其视为年度投资的一大主线。

一位基金经理告诉记者，据他们内部测算，与发达国家人均汽车保有量相比，他们之前流传的汽车快速发展空间比较有限，人均平均占有率能提高的空间已经不大。 但是，与新能源汽车不同，比较新能源汽车的快速发展规划和目前新能源汽车在整个汽车产业的占有率，可以发现新能源汽车未来的产销空间还很大。 目前新能源汽车在整个汽车产业中所占的比例还非常低，未来新能源汽车市场的增长空间是10倍。

未来的市场空间也有望逐渐转化为生产能力。 另一位基金经理表示，过去几年，国内新能源汽车产量和补贴政策一直处于世界领先水平，但近年来，欧洲、北美市场的政策支持也相继出台，各大汽车公司特别是欧洲几大汽车集团在新能源汽车行业 世界汽车龙头企业的大力投入为整个新能源汽车产业链开辟了新的快速发展空间，特别是新能源汽车的中上游领域。 该基金经理表示，未来许多中上游公司的快速发展有可能拥有更广阔的海外市场。

另一方面，年冬天也在加速领域合并。 一位基金经理表示，他注意到，在整个领域经济衰退、领域诉求依然持续下降的第三季度，一些领域中游龙头企业利润提前回升，市场占有率也持续上升。 在整个领域不景气的环境下，真正有竞争力的领域领导者往往体现出真正的市场竞争特征，领域过剩的产能成为清中的赢家。 在这一背景下，从去年4季度开始持续增加加仓同上市公司，但该上市公司的快速发展状况还是迅速得到市场认可，12月以后有所上升。

关注特斯拉产业的机会

必须重视特斯拉的概念！ 基金经理向记者强调特斯拉可能是未来的苹果，a股有可能形成整个特斯拉产业链，如苹果产业链。

长期以来，新能源汽车行业缺乏像苹果4那样真正意义上的爆款，特斯拉的model 3可能就是这个爆款。 基金经理也是这么说的。

中信证券表示，新能源汽车投资的核心是需要把握特斯拉产业链的机会。 特斯拉产品具有领先性，model 3是目前电动汽车领域真正的爆款产品，推动着产业链的持续快速增长，给领域带来了极强的示范效应。 标的为拓普集团( 21.78 +1.02%，诊断股)、三花智控( 19.79 +0.66%，诊断股)、宏发行股( 35.94 -0.77%，诊断股)、均胜电子( 21.84 +3.65%，诊断股)

一位基金经理告诉记者，特斯拉上海工厂带来的不仅是比较廉价的特斯拉车型，还有背后的一整套新能源汽车产业链，在这条产业链成熟运转后，其中上游公司不仅可以供应特斯拉，还有其他国内新能源汽车。

但是，基金经理对新能源汽车板块的投资机会非常谨慎。 基金经理向记者表示，去年，新能源汽车板块整体下跌较为严重，自身股价有估值修复的潜在诉求，但新能源产业能否过冬，迎来新的较大的快速发展，近期部分个股表现不佳。