财讯：上半年方正证券业绩降资管营收腰斩 每个人平均薪酬22万元

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8月29日，方正证券( 601901.sh )发表了半年期报告。 今年上半年，方正证券实现营业收入33.93亿元，比去年同期减少5.45%。 归属于母公司股东的净利润比去年同期减少15.95%，为6亿4200万元。 扣除归属于母公司股东的非经常损益后的净利润为6亿6300万元，比去年同期减少14.13%。 经营活动产生的净现金流量为49亿8800万元，比上年减少76.64%。

年上半年，方正证券资产总额为1280.88亿元，比上年末减少6.23%。 负债总额为884.50亿元，比上年末减少8.92%。 截至2009年6月30日，方正证券资产负债率为55.59%，比上年末减少6.64个百分点。

年上半年，方正证券加权平均净资产收益率为1.66%，比去年同期减少0.34个百分点。 扣除后加权平均净资产收益率为1.71%，比去年同期减少0.31个百分点。

年上半年，方正证券第一业务提供证券经纪、理财、投资银行、期货经纪、基金管理、研究咨询等综合金融服务，从事自营投资和交易。

报告期内，方正证券经纪和信贷交易收入26.59亿元，比去年同期减少1.75%，营业利润率58.69%，比去年同期增长6.81%。 自营投资收入5.96亿元，比去年同期减少12.93%，营业利润率增长110.78%，比去年同期增长23.74%。 理财收入1.75亿元，比去年同期减少47.44%，营业利润率同比减少6.58%，为70.58%； 投资银行收入2.98亿元，比去年同期增长9.61%，营业利润率同比增长25.06%，为47.39%； 总部和其他收入为-3.36亿元。

在投资领域的业务中，在债权业务方面，方正承销累计完成企业债务(含非政策性金融债务)、公司债务、地方政府债务等各类债券承销项目98个，实现债券承销规模365.54亿元，其中企业债务承销规模249.34亿元，市场为14亿元 公司债务承销规模53.4亿元，市场排名第十。

在业务方面，方正承销推荐完成累计可转换推荐(主承销)、ipo副主承销项目2个，实现承销规模12亿元，另一个科创板ipo项目注册，一个股票公开发行，经精选层挂牌项目核准。

在新三板业务方面，方正承销推荐继续监管公司157家，完成推荐卡项目1家，完成公司定增2次，实现募集资金6350万元。

据中国经济网记者统计，截至今年，方正承销一共推荐了一家ipo公司，为科创板项目推荐。 方正承销推荐的是方正证券投资银行领域务子企业。 4月28日，方正销推荐的济南恒誉环保科技股份有限公司稍后。

半年新闻报道，年上半年，方正证券信用减值损失3.03亿元，去年同期为3.28亿元，比去年同期减少7.70%。 方正证券表示，第一是由于当期信用减值损失的变化。

年上半年，方正证券信用减值损失中，应收账款和其他应收账款1.77亿元，回购金融资产2.60亿元，其他债权投资-1.07亿元，资金-41.29万元，财务担保-2373.17万元，其他- 266亿元

截至2009年6月30日，方正证券员工薪酬为10.44亿元。 年末，对员工的薪酬为13.27亿元。

截至2009年6月30日的6个月中，方正证券向员工支付的现金为17.57亿元，而去年同期为14.66亿元。

截至年6月30日，方正证券共有员工6734人。 其中高级管理层12人。 根据中国经济网记者的计算，去年上半年，方正证券的人均报酬为21.88万元。

半年新闻报道，报告期内，方正证券集团根据《上海证券交易所上市规则》要求披露的涉案金额超过人民币1000万元，不存在占企业近期被审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁若干事项。

年8月，中国证监会公布的年证券企业分类结果显示，方正证券评级为a。 根据中国证监会公布的年度证券企业分类结果，方正证券的评级为a。

根据《证券企业分类监管规定》，证券企业在分为a(aaa、aa、a )、b(bbb、bb、b )、c(ccc、cc、c )、d、e五个类别的11级a、b、c三个类别中， d类、e类企业分别是潜在风险可能超出企业允许范围，并被依法采取风险处置措施的企业。

此外，今年上半年，截至本报告披露日，方正证券在临时公告或定期报告中披露，其后实施进展或无变化的诉讼、仲裁的事项有14件。

第一，为方正证券、中国民族证券投诉政泉控股合同纠纷。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

第二为中国民族证券诉四川圣达债券交易合同纠纷。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

三是企业和杨丽杰、赵龙、乐视控股(北京)有限企业的持股执行方案。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

第四是投资者向企业和方正集团等证券投诉虚假陈述责任纠纷案。 具体参见企业2007年7月25日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼进度公告》。

第五，为方正与生、和生汇盈等回购刘新宇等盛世龙腾企业的股权纠纷案。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

为第六批方正证券申请刘弘、单留欢股份抵押回购债权债务强制执行申请案。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

第七为企业申请广州瑞丰集团股份有限公司、林永飞、翁武强等3位顾客的持股强制执行方案。 具体参见企业2007年7月10日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼进度公告》。

第八是企业和天津信利隆等被执行人持股强制执行方案。 具体参见企业2007年7月3日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼进度公告》。

第九批企业投诉山东宝华国际集团有限企业、金保华合同纠纷案。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

第十件为企业向庞庆华担保合同纠纷的案件。 详情请参阅企业于每年4月25日在指定的新闻发布媒体上刊登的企业年度报告。

为第十批企业申请曹亮发，向敏股提出强制执行方案。 详情请参阅公司于年12月7日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼公告》。

第十二批企业投诉珠海横琴长乐汇资本管理有限企业、三胞集团有限企业、袁非融资融券交易纠纷案。 详情请参阅公司于每年4月11日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼公告》。

第十三批是企业和上海易晋网络科技有限企业、上海今模投资控股有限企业公证债权文书的执行方案。 详情请参阅公司于每年8月12日在指定的新闻发布媒体上刊登的《企业诉讼公告》。

第十四届政泉控股集团诉企业决议效力确认纠纷案件。 详情请参阅公司于每年8月18日在指定新闻发布媒体刊登的《企业诉讼进度公告》。

方正证券在临时公告或定期报告中有披露，但后续实施有进展或变化的诉讼、仲裁相关事项有3件。

第一是方正证券与蔡梦君的融资融券交易纠纷，涉及金额1653.46万元。

年6月，蔡梦君与企业签订了融资融券合同。 年8月，蔡梦君融资融券信用账户的维持担保比例跌破平仓线，未按约定追加认购。 此后，账户的维保比例一直不到100%，账户担保物的价值不足以偿还已经不足的企业的债务，构成违约。 维护债权，企业向长沙市天心区人民法院投诉，要求法院依法向蔡梦君被告及时偿还融资本金16，534，564.41元及融资费用、融资利息、处罚等债务。 年8月，长沙市天心区人民法院立案受理本案，年2月21日法院开庭审理本案，年6月，企业收到天心区人民法院下达的民事判决书，判决蔡梦君向企业返还融资本金16，534，564.41元和利息、利息等债务。 蔡梦君不服一审判决上诉，年4月，长沙市中级人民法院作出二审终审判决，驳回蔡梦君上诉，维持原判。

二是方正证券与政泉控股公司的企业纠纷，涉及金额达4.27亿元。

经中国证监会《方正证券股份有限公司关于向政泉控股等发行股票认购资产的批复》批准，年8月，方正证券向政泉控股等法人发行股票，100%认购中国民族证券，成为中国民族证券方正证券的全资子公司。 政泉控股取得方正证券1，799，561，764股，于年8月8日办理了股票登记手续。 年7月24日，收到中国民族证监会北京监督局颁发的《关于限制中国民族证券有限责任企业开展业务活动、暂停审批业务申请及采取措施的决定》，在我局审计你企业20.50亿元自有资金投资的若干事项时， 你的企业发现有以下违法行为:一是你的企业在年9月至12月期间，分7个部分将累计20.50亿元的自有资金投入单一资金信托计划。 根据方正证券和中国民族证券的调查，这笔20.5亿元的款项不是协议存款，而是以中国民族证券为委托人，以恒丰银行股份有限公司为通道和受托人，根据中国民族证券的投资指令，向四川信托有限企业委托投资了单一资金信托计划。 上述违法违规行为的首要责任人就任中国民族证券董事兼财务负责人杨英，被政泉控股指定。 截至报告期末，就这笔20.5亿元的款项，中国民族证券共收到资金4.1亿余元，其中本金3.08亿余元，剩余17.415亿元的本金和对应利息尚未收回。 基于以上事实，政泉控股在方正证券和中国民族证券重组时，以所持中国民族证券的所有权为出资对价取得了方正证券对应股。 但是，政泉控股在实际控制中国民族证券期间，导致中国民族证券投资20.5亿美元自有资金用于信托计划，不收回17.415亿元本金和对应利息的行为，使中国民族证券的资产价值大幅下降，方正证券持有的中国民族证券的所有权价值大幅下降。 政泉控股以所持中国民族证券的所有权为出资，互换股份成为方正证券的股东，在实际控制中国民族证券期间发生的20亿5千万元的违法行为，构成了变相提取出资行为。 年7月20日，企业进行全年利润分配，对政泉控股实施分红人民币161，963，204.76元。 年11月26日，企业收到湖南高院下发的《民事判决书》和《民事裁定书》，法院判决支持企业要求政泉控股停止行使所有股东权利的诉讼请求，驳回了15年和17年返还红利和赔偿利息损失的需求。 企业和政泉控股集团提出上诉。 年6月，最高人民法院二审开庭审理本案，目前尚未作出终审判决。

第三，中国民族证券诉山东山水企业债券交易纠纷案，金额达5万元。

年1月，山东山水水泥集团有限企业(简称山东山水)发行中期票据14山水mtn001，利息发生日期:年2月27日兑付日期:年2月27日。 年2月，中国民族证券购入面值5000万元的同期债券。 年2月27日，当期中期票据主要承兑人招商银行股份有限公司发布公告，14山水mtn001应于年2月27日付息，至到期兑付日结束，山东山水未能按期全额还款，14山水mtn001未能按期全额还款，造成实质性违约。 山东山水不向中国民族证券支付利息等债务，构成违约。 中国民族证券向法院提交民事诉状，责令法院向山东山水偿还本金5000万元及相应的利息、违约金等债务。 北京市第三中级人民法院于年1月立案受理。 年5月，中国民族证券与山东山水达成债务分期偿还和解协议，北京市第三中级人民法院据此发行《民事调解书》，该调解书已产生法律效力。 截至本报告公布之日，本调整书已履行完毕。