财讯：银行代销他行理财产品将成大趋势 专家称应投资者观察风险隔离

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银行以前只能销售自己银行的理财产品，但是随着理财子公司的设立和理财新规的落地，银行理财产品的销售渠道进一步扩大。 《证券日报》记者最近发现，目前许多银行代理销售其他银行理财子公司的产品。

宝新金融首席经济学家郑磊博士在接受《证券日报》记者采访时表示，目前银行代理销售他的理财子公司产品是双赢的局面。 许多银行理财子公司刚刚成立，销售渠道相对狭窄，首要销售渠道依靠母行。 通过其他银行代理销售理财产品，接触越来越多的顾客，拓宽销售渠道，拓展自己的企业品牌影响很大。 对一家中小银行来说，代理销售其他理财子公司的产品，可以更好地完善自身产品种类不完全的劣势，更好地吸引投资者。

银行理财子公司

扩大销售渠道

《证券日报》记者整理相关数据后发现，目前多家中小银行理财子公司拓宽了销售渠道，通过其他银行代理销售理财产品。

9月3日，微众银行发布在线活期+新产品兴银添利宝。 这是微众银行app首次代理销售银行理财子公司的产品。 据微众银行相关负责人介绍，此次微众银行与兴银理财合作推出兴银添利宝，为用户增加了购买银行类理财产品的机会，丰富了客户的选择。 《证券日报》记者观察到，该产品可从0.01元起投放，结合活期+转账、支付无需回购等功能，该产品在线初期单日化利润约为3.25%+。

招商银行上个月在其app理财频道，开始代理销售银行理财子公司建信理财嘉鑫封闭式理财产品。 该产品从1元起购买，业绩比较基准年化收益率达到4.5%。

另外，浙江网商银行代理销售建信理财产品、江苏银行代理销售银理财产品、中信银行代理销售兴业银行理财产品等。 早在去年12月，杭州银行也推出中信银行、华夏银行等强势合作，开放融合，在杭州银行we理财平台销售上述银行理财产品。

目前，代理销售的理财子公司大部分为固收类和混合类产品，配置资本类的资产比例多在20%以内。 作为代理销售渠道，多家银行在产品证书上披露，自己是代理销售机构，不承担产品投资、兑付、风险管理责任。

根据理财新规等相关监管文件的规定，银行及其理财子公司今后将可以销售其他金融机构的理财产品。 一位银行领域人士告诉记者，比较大胆的银行已经开始尝试代理销售其他银行的理财产品，相信未来代理销售其他银行的理财产品将是一大趋势。

联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，设立理财子公司的门槛相对较高，许多中小银行无法设立理财子公司，对于理财产品种类不丰富的中小银行来说，可能侧重于搭建代销平台。 另外，代理销售其他银行的理财产品也是中小银行扩大中间业务收入的重要来源，我相信会有更多的中小银行加入代理销售其他银行理财产品的团队。

代理销售其他银行理财产品

应该观察风险隔离

根据《商业银行理财子公司管理办法》第二十七条，银行理财子公司可以通过银领域金融机构，或者国务院银领域监管机构认可的其他机构代理销售理财产品。

普益标准研究员杨超在接受《证券日报》记者采访时表示，方法是确定银行子公司的理财产品可以通过银领域金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，进一步扩大银行理财子公司的合作范围。 近年来，随着网络直销渠道的兴起，大资本管理机构的竞争更加深入，未来越来越多的银行或外部机构可能会选择合作代理销售银行理财子公司产品。

交通银行研究员、西泽研究院特聘高级研究员邓宇在接受《证券日报》记者采访时表示，银行在代销其他银行理财子公司产品时，要遵守监管机构的相关规定，严格管控产品合规性，加强投资者的管理力度，搞好代销工作与自身业务之间的风险隔离，

邓宇对《证券日报》记者表示，最终目的是银行实现理财的专业化和独立性，客户理财方向逐渐市场化，以纯化为首要方向，打破刚性兑付。 转型期，顾客的资产配置理念、风险评估管理、纯产品营销等发生了根本性的变化，有助于银行顾客全面树立风险意识，提高金融素养。

邓宇还表示，在银行理财纯化转型的背景下，一些中小银行面临着较大的压力。 因为这部分中小银行可能会选择以代销其他金融机构更成熟的理财产品为首要业务。 (余俊毅)