财讯：节日专属产品、债券、黄金、股票怎么配置？

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4月30日，《国际金融报》记者访问上海的多家银行发现，从4月的最后一周开始，多家银行相继推出了劳动节专用的理财产品。 在银行理财收益率整体下滑的情况下，一些银行推出的节日专用理财产品仍具有吸引力，因此收益率溢价巨大。

但是，分析师在选择节日专属理财产品时，不仅要关注预期收益率是否符合自己的预期，还要关注募集期的长短，尽量了解理财产品的投资新闻，如投资方向、投资风险等，结合自身情况进行测量、匹配

此外，投资者在充分了解相关行业知识的基础上，可以综合资产配置一定数量的资金，在控制风险的同时适当提高收益率。 产品选择不限于银行理财，还包括配置债券型基金、股票型基金、黄金等。

节日专属理财柜员通常为了进一步增加顾客粘性，银行经常利用节日的概念进行营销。 节日专属理财是营销的首要方法之一，收益率预计比过去的产品有一定的溢价。

据悉，节日专属理财的募集规模远远小于该系列过去的产品。 在此前的访问中，我们观察到了元宵节专属银行理财产品半天就售罄的盛况。

那么，年的劳动节，各银行的同一产品已经准备好了吗？

在访问过程中，记者发现多家银行陈列着劳动节专用的理财产品。

例如，宁波银行推出汇丰理财惠添利11188号(劳动节专属净资产型)理财产品。 该产品的募集时间从每年5月1日上午8点半开始，到5月6日下午5点半为止。 这是一种固定收益类封闭型网络产品，期限为371天，发行总规模在20000万元以下，业绩比较标准为3.95%，风险评价为中低。

宁波银行上海某分行理财经理林非(化名)告诉记者，顾客5月1日开放当天可以在app上购买。 我必须尽快操作。 在利率方面，在固收型银行的理财产品中，这个劳动节专用产品还具有一定的吸引力。

并且，5月5日当天，我行发布了立夏专属净资产型产品汇丰理财惠增利11189号，产品期限为950天，业绩比较基准为4.47%。

另外，中国银行app也有劳动节专属相关理财产品中银平稳理财计划-智元系列78期，业绩基准3.55%，从5万元起购买，开设投资期112天。

三步识别产品有风险的行业人士在投资者选择节日专属理财产品时，不仅要关注预期收益率是否符合自己的预期，还要关注募集期的长短，尽量了解投资方向、投资风险等理财产品的投资新闻，结合自身情况进行测量、匹配

一般来说，银行理财投资者的风险偏好较低，但在投资者教育的现阶段仍扮演着重要的角色。 另外，据观察，银行理财也不再保本，一些高风险理财产品面临亏损风险。

那么，结合当前的投资环境，投资者如何擦亮眼睛，避免出现因不仔细浏览或不太了解而可能面临较大风险的情况呢？

融360大数据研究院拆师刘银平在接受《国际金融报》记者采访时表示，不同银行的理财产品风险差异很大，投资者可以从以下三个方面识别产品风险。

一个是产品风险水平，保守型和稳健型投资者适合购买pr1和pr2级产品。

二是产品的投资方向和范围，如果投资的都是债券等固定资产，风险很低。 如果配置了权益类资产、商品或金融衍生品，则风险高、配置比例高、风险高

三是产品收益率，预期收益率/业绩比较标准越高，产品风险也越高。

从投资者自身的财务状况来看，林非建议记者考虑收入不明确和相关支出，向投资者按一定比例配置固定期限理财，按一定比例购买比较灵活的活期理财，随时采用，保证流动性。

综合资产配置事实上银行的资产管理收益率整体处于下行通道。

360大数据研究院数据监测显示，年3月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.96%，环比下跌2bp，连续3个月下跌，创下年12月(近40个月)以来的最低水平。

在这种情况下，银行理财被认为对投资者有吸引力或有一定程度的下降。

那么，在投资者无法满足目前现有的银行理财利率的情况下，如何在风险比较可控的情况下配置投资方案，从而恰当地提高资金收益率呢？

刘银平告诉记者，一是延长投资期限，产品期限越长，收益率越高。 二是优先考虑城商行、股份制银行，这两类银行理财产品收益率高三是适当提高风险偏好，可以考虑在pr3级产品收益率整体高于pr1和pr2级产品，权益类资产配置比例不高的情况下购买。

在记者走访的过程中，银行理财者建议投资者可以综合资产配置一定数量的资金，而不限于在产品选择上配置银行理财，如债基、股票型基金、黄金等。

许多资产管理者认为投资者应该在掌握相关行业知识的基础上进行投资

债市，黄金怎么走？

那么，你如何看待债市、黄金等一般资产配置行业的投资机会？

目前，受疫情影响，全球开启降息周期，中国也加大货币政策调节力度，通过降息、降息、再贴现等释放充足流动性，各利率不断下降，10年期国债利率创历史新低。 一季度gdp增长率为-6.8%的情况下，为了实现经济目标，未来货币政策仍将维持缓慢的节奏。

格上财研究员张婷婷在接受《国际金融报》记者采访时表示，在这种情况下，债市仍然具备一定的明确机会。

但利率下降最快的是一季度，二季度下行速度弱于一季度，下半年弱于上半年，债市机会属于牛市的中后端。 张婷还建议，目前仍向投资者配置债券型基金，以获得一定的稳定收益，但一旦经济数据大幅好转，债市的大致率将出现震荡。

在黄金方面，张婷告诉记者，其价格与美国10年期国债的实际收益率呈高度负相关。 目前，联邦储备系统无限宽松，美国10年期国债名义收益率已降至0.6%左右，成为利好黄金，而cpi在原油价格大幅下跌的情况下，具备一定通缩预期，利空黄金、重金价格已经达到历史高位，短期

因为这显示了最近的振荡状态。 但从长远来看，在世界经济下行、利率下行、库存竞争加剧的背景下，黄金仍具有一定的投资价值。 张婷进一步指出。

股市的机会在哪里？

记者观察到，目前部分投资回报率相对较高的产品为权益类产品。

那么，在股市中，结合行情和板块面，投资者在今年的下一个时间如何参与？

张婷记者表示，从市场表现来看，本月的pmi数据超出了市场预期。 国内制造业、服务业的生产环境和生产经营活动恢复出乎意料，人民的生产生活加快了重回正轨的进程，预计二季度中国gdp增长率将恢复正值。 这一乐观预期也迅速传到a股，各指数明显大幅上涨。

张婷认为，接下来影响a股的主要因素既有宏观经济，也有疫情的快速发展态势。

在宏观经济层面，一季度gdp增长率为-6.8%，四月份pmi新闻为50.8%，全国两会将于5月21日至22日举行，前期经济水平的不确定性基本尘埃落定。 其次，市场将聚焦于第二季度和下半年的经济复苏幅度。

经济客户确定后，下半年的经济复苏幅度基本明确，但无论是小康社会还是翻番，下半年经济增长率都会加大，复苏幅度有所不同。 其次需要关注两会公布的具体经济目标。 张婷补充道。

在疫情快速发展形势方面，国内疫情基本得到控制，目前正处于内反弹防、外翻输入阶段，恢复生产逐渐加快。 虽然国外还处于快速扩散期，但有两个关注点:第一，欧洲许多国家出现了意大利、德国、西班牙等单日拐点，欧美大部分国家在4月或5月有单日增长，但印度、南美注意后期扩散的程度。

张婷表示，疫情对市场的情绪冲击大幅减弱，市场情绪最差的时期已经过去，各国有利政策纷纷出台，各国风险资产下限明显。 对a股市场来说，增长了1至2年，目前a股估值处于历史平均水平之下，具备了长时间战术安排机会。 据悉，3月海外疫情恐慌冲击加上美股流动性冲击，粗略率为全年最恐慌阶段，全年底部区域基本表明a股下行空间有限，建议投资者抓住机会进行长时间布局。

从布局方向看，张婷分析今年外需减弱，第一是内需加大发展力度，内需第一是基础设施、费用为主。

具体来说，在流动性充裕、政策效益高、科技增长板块景气度回升的背景下，科技增长板块仍是今年布局的主线。 另外，分红率高、评价值低的周期股和支出领域的龙头股也可以是第一方向之一。 (吴林璞)