财讯：华为9月11日拟首次在境内债券市场发债 首期募资30亿元

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在海外多次借款的华为，于9月11日首次进入国内债市投资者的视野。

上证报当天从债市工作人员那里获得了《华为投资控股有限企业(以下简称华为)年度第一期中期票据募集证书》(以下简称《募集证书》)。 业内人士表示，华为此次拟发行的中期票据已于9月11日申请注册，尚未进入审批阶段。 预计高质量债券的利率比较低。

根据《招行证明》，华为注册中期票据规模200亿元，当期发行约30亿元，期限3年，主要经销商和评级机构分别为中国工商银行联合信用评级，主体评级和债务项目评级均为aaa，募集资金补充企业总部和下属子公司运营资金

这份长达137页的《招聘证书》披露了包括华为财务新闻在内的许多详细副本。

根据《募集证明书》，本期中期票据发行前华为共发行了6期债券。 其中，还未到期的四期美元债券总额为45亿美元；两期在香港发行的共计26亿元点心债已经兑付。

截至今年6月底，企业有息债务共计964.311亿元，其中长期贷款435.11亿元企业银行理财和结构性存款余额555亿元，货币市场基金余额143.9亿元，债券投资余额11.24亿元，共计710.14亿元。 及下属子公司从金融机构获得人民币约2080亿元的信用额度，已录用约978亿元，未录用信用额度1102亿元。

在利润率方面，华为近三年毛利率略有下降，从40.13%降至38.84%，但营业利润率和净利润率均呈逐年上升趋势，分别从8.81%和7.15%上升至10.47%和8.3%。

《招聘证书》显示，华为近3年及1期研发费用分别达到763.75亿元、896.66亿元、1014.75亿元及565.97亿元，逐年增加的原因是企业持续进行5g、云、人工智能及智能终端等未来研发投资。 截至年底，累计获得授权专利8.7万件，其中中国授权专利累计4.34万件，中国以外国家授权专利累计4.44万件，90%以上的专利为发明专利，在“年欧盟工业研发投资排名”中居世界第五位。

另外，华为在“招行证书”上公布了不仅5个建设项目，还有109.85亿元的上海青浦研发项目和18亿元的武汉海思工厂项目的2个建设项目。

值得注意的是，此次中期票据发行后，华为将在存续期间向市场公开披露，15个可能影响中期票据投资者实现债权的重大事项的复印件和定期披露的指定复印件，意味着华为在国内资本市场上市将更加频繁

华为11日晚在应对发债事件时表示，华为将始终通过合理的融资布局，持续优化资本结构，确保企业财务稳健。 国内债市高速发展，目前市场容量居世界第二，债券融资已成为重要的融资渠道之一。 企业通过发债国内债市，进一步丰富融资渠道，优化整体融资布局。 华为企业运营所需资金主要来自公司自身经营积累、外部融资两部分，以公司自身经营积累为主(过去5年约90% )，以外部融资为补充(过去5年约10% )。 。 企业经营稳固，现金流充裕。 此次债务获得的资金将继续聚焦于ict基础设施建设，为用户提供更好的产品处理方案和服务。 (周健)