财讯：由于5G带动钽质电容诉求 预估到今年底钽质电容价钱将再增1倍

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最近，被动元件大制造商国巨( yageo )表示，由于5g对钽质容量的诉求和疫情带来的涨价效果，预计到今年年底钽质容量的价格将再增长1倍。

6月初，国巨以16亿4千万美元间接投资美国基美( kemet )，交易完成后，基美将成为国巨的全资子公司。 国家有望在本案执行后，成为世界第三大无源元件工厂，在芯片电阻、钽质容量市占第一位，在mlcc (陶瓷容量)市占第三位。

消息方面，据外媒报道，菲律宾疫情失速，杜特尔特总统宣布对马来西亚尼拉地区两次封锁。 菲律宾是无源元器件龙头日商村田制作所、韩国三星电机、日商太阳诱电等指标工厂的重要生产地区，一季度无源元器件严重短缺，是因为这些厂家的海外厂区因当地封锁而无法开工，导致供应大幅减少。

据了解，村田制作所和三星在菲律宾的mlcc产能比例分别达到15%和40%，随着菲律宾两度封城，交通运输变得更加困难，将冲击大厂的生产出货。 村田mlcc全球月生产能力约1500亿个，除去日本和菲律宾的生产能力，约40%在中国大陆，剩下的在泰国和新加坡。

据天风证券研报报道，随着5g、新能源汽车领域的快速发展，全球被动零部件景气度有望提高，第一增长来源于电动汽车、5g、军工等的应用和高档产品的结构机会，进口替代路线的机会在mlcc、晶体振动和上游材料等。

天风证券面包晚报分析显示，mlcc领域毛利率稳定、毛利率最高的前三位分别是三环集团、国巨和村田、一季度毛利率分别为46.2%、40.3%、38.4%； 薄膜电容器板的收益增长率见底，平均毛利率为28.5%，连续两个季度下降。 军用无源元件处于复苏周期。 、潘暕建议重视工业诉求主导的钽电容器景气度的提升机会，要点推荐mlcc行业风华高科、军品无源元件行业火炬电子、电感行业的经络电子，宏达电子、泰晶科技、三环集团、法拉电子、惠伦晶体及军品受 (两亚)