财讯：分类评级大变阵 多个券商展业恐受限32家券商“升级”

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证券公司一年一度的分类评价公布了排名，与去年相比，多家证券公司的评价波动明显。 8月26日晚，证监会公布年度证券企业分类结果，数据显示，15家证券公司被评为甲级，比去年增加5家。 32家证券公司评级上升，国融证券从c级上升到bbb级，成为全年评级上升最快的证券公司。 此外，25家证券公司的评级也被下调。 其中，多家下跌明显，江海证券下降5级，金元证券下降4级，德邦证券、东海证券等4家证券公司下降3级。 业内人士表示，这与证券公司评级下降、风险管理不到位等因素有关，评级下降也影响证券公司的展示。

32家证券公司升级

针对此次评级，证监会宣布，在所有领域的132家公司中，有34家按规定与其母公司合并进行了评价。 今年参加评级的证券公司有98家，和去年一样，华信证券、广州证券因所有业务许可、收购等原因未纳入今年的评级范围，新参加评级的企业有摩根大通、野村东方2家。

根据证监会发布的《证券企业分类监管规定》，证券企业分为a(aaa、aa、a )、b(bbb、bb、b )、c(ccc、cc、c )、d、e五大类11个等级。 a、b、c三个类别中的各级企业都是正常的经营企业，其类别、水平的划分仅反映与企业领域内的业务活动及其风险管理能力和合规管理水平相适应的相对水平。 d类、e类企业分别是潜在风险可能超出企业允许范围，因发生重大风险而被依法采取风险处置措施的企业。

根据证监会的数据，今年有47家证券企业被评为“a级”，比去年增加9家，其中15家证券公司被评为“a级”，比去年增加5家。 32家证券公司被选为a级，比去年增加了4家。 b类评级共计39家，比去年减少11家。 类有11家，比去年增加了3家。 另外，网络证券目前已成为唯一被评为d级的证券公司，去年同为d级的华信证券在年末被证监会取消了所有业务许可。

具体来说，今年有32家证券公司升级，25家降级，39家没有变化。 值得一提的是，一些中小证券公司在此次评级中表现突出，国融证券连续5级上涨，从去年的c级跃升为bbb级。 恒泰证券、长江证券、九州证券也上调了4级，恒泰证券、长江证券从ccc级上升到了A级，九州证券从cc级上升到了bbb级。

关于此次评级上调，国融证券方面向北京商报记者表示，在本年度分类评估中，国融证券较去年的分类评级结果有所上升，与企业持续提高合规风控水平密切相关。 此次分类评估的提高，直接降低了证券企业投资者保护基金的缴纳额，比较有效地节约了运营价格。 此次评级结果将对扩大国融证券现有业务规模、扩大与外部金融机构合作的业务范围、扩大合作渠道等产生积极影响。

评级对展览业影响很大

据《北京商报》记者观察，此次评级中，有些证券公司因此前合规不畅而明显降级，如江海证券从去年的bbb级降至c级、5级、金元证券降至4级、bbb级降至cc级。 另外，德邦证券、东海证券、华林证券、中山证券下调了3级。

关于降级证券公司受到的影响，财经评论家郭施亮指出，申请新业务、新设立营业据点、业务种类增加等，将对展览业产生首要影响。 另外，还会影响银行授信和证券投资者保护基金缴纳率的高低等。 监管要求和风险指标包括风险指标的准备计算等，根据证券公司的评价有越来越多的限制或比较处理。

深圳中金华创基金董事长龚涛也表示，类别降级的券商在业务开展方面将受到影响。 例如，a类降至b、c类将无法进行创新业务，或受到严格限制，普通业务照常进行。 从a、b、c类降到d、e类时，对基本业务有很大的影响，除了自己的风险承担能力以外的业务几乎不能开展。

针对此次评级下调，东海证券方面向北京商报记者表示，此次评级下调是对企业过去合规管理、风险控制、业务拓展问题的反映，企业对此进行了深刻反思。 此外，东海证券表示，企业新一届领导班子到位以来，高度重视合规管理和风险管理问题，在合规和风险管理等方面进行了重大改革，成效显著。 目前，首要库存风险基本查明底数，大部分已经消化处置。

英国大证券首席经济学家李大霄指出，走长线后，证券公司降级是动态的，排名每年都有可能发生变化，监管层每年的评级目的也是鼓励证券公司进取，向更好的方向快速发展。 另外，在政策导向方面，监管层也鼓励证券公司做大做强，在合规范围内，降低整个领域的风险，进行经营。

提高风险管理能力是重要的

事实上，作为证券公司一年一度的大考试，分类评级直接影响证券公司的业务资格及其后续的监管尺度，因此一直受到市场的关注。

据悉，证券企业分类每年进行一次，考核期为上年度5月1日至本年度4月30日。 7月10日，证监会发布了《关于制定〈证券企业分类监管规定〉的决定》。 其中，根据证券企业的风险管理能力、持续合规情况，结合其业务快速发展的情况，指出对证券企业进行分类评价。 其中，风险管理能力的评价指标和标准更加完善，重点是细化完善企业管理和合规管理、全面风险管理评价指标和标准。 郭施亮认为，证券公司评级的高低直接影响投资者开户意愿，评级越低，竞争力越弱，对投资者的吸引力也越低。

关于证券公司应该如何提高评级，横涛说，证券公司提高评级目前最有效的手段是商业能力和商业规模方面。 对于同等水平的证券公司来说，如果同类业务规模远大于其他证券公司，且全年无重大风险，则升级概率非常高。 对排名较高的证券公司，不要凭风险业务出具监管函，要平稳快速地发展业务，不要爆发业务风险。

郭施亮指出，证券公司要提高评级，就需要在风险管理能力、市场竞争力、合规管理、业务领域、服务能力等方面进行努力。

此外，证券公司在经营等各方面实行合规，也有助于提高评级。 中小规模的证券公司实现业务特色化也有好处，评级会上升。 证券公司未来的快速发展，不仅要朝着符合规范、抑制风险等层面努力，还必须朝着百年老店的方向努力，在合规范围内进一步提高投资者的利益，为投资者赚钱，在领域发挥模范作用 李老师是这么说的。 (孟凡霞)