财讯：渤海银行将赴港上市 市场终于迎来今年第一只银行新股

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年中，市场终于迎来了今年首次的银行新股。

6月30日，总部设在天津市的全国性股份制银行渤海银行首次公布ipo计划，计划募集最多130.93亿元资金以补充银行资本金。

渤海银行此次计划发行28.8亿股，其中95%为国际上市，5%为公开上市，另外还有15%以下的超额配股。 每股发行价格为4.75-4.98港元。 6月30日募集，7月9日定价，预定7月16日发售。

证监会于今年2月14日正式收到渤海银行2月13日提交的“渤海银行境外首次公开发行股票(包括普通股、优先股等各类股票和股票衍生形式)的批准”资料。 2月26日，渤海银行向香港证券交易所提交了上市申请材料。 根据发行安排，建银国际、海通国际、农银国际、中信证券担任该行的联合保荐人。

12家全国性股票银行中，截至目前已有9家上市，渤海银行上市后，全国性股票行只有广发银行、恒丰银行游离于资本市场之外。

上市计划得很长

事实上，渤海银行是很久以前就在布局上发售的围棋。 年6月，渤海银行董事长李·博尔特表示，渤海银行正在准备上市，目标是年下半年启动上市进程。

迄今为止，渤海银行面临资本补充压力，上市进程滞后难以推进，来源于困扰多年的信托持股问题。 股权信托问题在年前得到处理，天津信托持有渤海银行股权转让给泛海实业股份有限公司。

年报显示，渤海银行5%以上的股东包括天津泰达投资控股有限企业、渣打银行(香港)有限企业、中海集团投资有限企业、国家开发投资企业、中国宝武钢铁集团、泛海实业股份有限公司，分别为25%、19.99%、13.67%、11 .

我们要完全利用国内外资本市场，推进渤海银行资本可持续补充机制，实现自身可持续健康快速发展。 目前，第三轮增资工作正在进行中，渤海银行将在三轮增资结束后择机启动上市进程。 此前，渤海银行董事长李·博尔特对媒体表示。

李博尔特曾表示，监管政策趋紧，同业竞争压力加大，渤海银领域的快速发展需要补充资本金，需要建立更加健全高效的资本补充机制。

年11月，渤海银行完成了第三次增资扩股。 经监管批准后，渤海银行将注册资本从85亿元增加到144.5亿元。 并且为了处理资本补充问题，发行次级债券、次级资本债券后，渤海银行宣布每年发行200亿元以下可持续债务，票面利率为4.75%，是最先发行可持续债务的非上市银行。

ipo发行价格接近每股净资产

关于疫情的影响，渤海银行行长屈宏志在上市新闻发布会上表示，从目前的经营状况来看，疫情对该行的影响有限，渤海银行正在加大对不良资产的处置力度，进行技术研发。

渤海银行是全国12家股份制银行之一，成立于2005年12月，是最年轻的股份制银行。 招股证明书显示，渤海银行计划发行28.8亿股，占扩大后总股的16.62%。 该行提议股价每股募集4.75-4.98港元，计划募集136.80亿-143.42亿港元(约人民币124.88亿-130.93亿元)。

渤海银行的发行价格与每股净资产基本相当，该银行年末的每股净资产为4.35元。

渤海银行拥有众多金融和航运业股东。 天津市国资委天津泰达控股在ipo前持有渤海银行25%的股份，英国渣打银行( 2888.hk )为19.99%，中海集团为13.67%，国务院国资委国家开发投资集团和宝武钢铁集团分别为11.67%、泛武钢铁集团。

此次ipo、渤海银行引进9名基础投资者，共认购约5.2亿美元(约40.30亿港元)的股份，约相当于新发行股份的3成。 9名基础投资者为宜昌东阳光健康药业有限企业、香港华丽有限企业、浙江荣盛创业投资有限企业、荣盛房地产快速发展(香港)有限企业、深圳市翠林实业快速发展有限企业、津联(天津)融资租赁有限企业、承德建龙特殊钢有限企业、盛虹集团有限企业、新奥集团股份有限企业。

渤海银行此前发布的招商函显示，截至年底，该行核心一级资本充足率为8.06%，高于监管要求的7.5%标准。 不良贷款率为1.78%，低于5%监管标准的准备金率为187.73%，高于150%监管标准的贷款率为3.34%，高于监管要求的2.5%标准。

渤海银行的资产规模已经超过了1万亿元。 截至年底，渤海银行总资产11169亿元，比上年末增长7.6%。 渤海银行年末不良贷款率为1.78%，比上年末下降6bp。 关注类贷款占2.93%，比上年末上升5bp。

值得注意的是，渤海银行近年来大力拓展收益率较高的个体融资业务，去年末规模达到956亿元，两年增长10倍，占个体融资的比重增至40.95%。 该银行在招商函中表示，正在反复向零售银行、交易银行进行全面转型。

上市前，渤海银行刚经过行长的更换。 年4月，渤海银行原行长不再担任该行董事、行长一职。 同年12月，董事会同意聘任屈宏志为行长，任期3年，其任职资格1月获得银保监会批准。

银行股估值偏低且未改善

今年上半年，上海证券交易所的ipo融资额为世界最高，港股ipo为4年来最高，但这场融资盛宴与银行无关。 去年上半年，西安银行50亿元ipo排名内地融资规模第五位。

从监管角度看，目前上市的重点是科创公司、高科技制造业公司。 邮政银行等大型银行的股票去年结束了上市。 一位证券公司银行领域分析师表示，自去年包商银行、锦州银行和恒丰银行风险事件处理完毕以来，金融体系出现了明显的流动性阶层，中小银行的风险和资产质量更是备受关注。

上市本来是银行补充资本的重要方法之一。 考虑到疫情的冲击等，今年有可能是以稳定资本市场为目的。 一位银行人士表示，银行募股金额也远远大于其他非金融企业，去年邮政储蓄、浙商和重庆农商银行重回a，资产规模均为万亿级。

另一个重要原因也与目前银行股估值偏低有关。 银行ipo于年重启后，已有20多家银行上市，但股价表现并不完全令人满意。

据wind统计，今年以来32股a股银行股股价全部下跌，截至6月30日，跌幅最大的西安银行、青岛农商银行超过29%。 四大行中工行、建行股价也下跌逾10%，工行总市值降至1.72万亿元，被贵州茅台超过。 只有8家银行股市的净率( pb )大于1，剩下的24家银行股全部破水，最低的华夏银行pb只有0.45。

银行的新股粒子将被没收，下半年将有所变更。 但是，银行选择a股还是h股，各有优劣。

h股上市门槛低，流程更便利，但估值水平往往比a股折价，不容易再融资。 6月28日，东莞农村商业银行也将向香港联交所提交招股书，并计划在香港主板上市。 目前在h股等待上市的有威海市商业银行、新疆汇款和银行。

为此，一点中小银行选择了先h股、后a股的上市渠道。

6月17日，广州银行首次公开发行股票，提出发售资料。 当天，重庆银保监局同意重庆三峡银行首次公开发行a股股票，发行规模不超过18.58亿股。

目前，a股并列上市的银行有17家，湖州银行、上海农商银行的考核状态已有反馈，安徽鞍山农商银行、亳州药都农商银行、东莞银行、广东南海农商银行等15家银行的考核状态已提前公开更新。

6月初，银保监会信息发言人在回答记者提问时提出，鼓励采取市场化方法引进投资者，包括外资和民营公司，依法鼓励合规并购、重组和股权投资。 另外，积极推进银行内源性资本补充能力增强，提高资本录用效率银行通过发行普通股、优先股、无固定期限资本债券、次级资本债务等方法，支持扩大资本补充渠道。 鼓励地方政府以多样化的玩法筹集资金支持中小银行的资本补充。