过去9月,商业银行次级资本债务发行爆发,单月发行规模超过了近8个月来的总和。 根据wind数据,9月上市银行成功发行次级资本债务2400亿元,今年1月至8月上市银行次级资本债务发行规模累计2380亿元。 值得注意的是,国有大行成为发债巨头,中国银行、建设银行、工商银行3家银行9月2级资本债务发行总额超过600亿元,另外还有建行1600亿元在路上。
拆船者认为,国有大行的大规模举债,除疫情因素和利好实体经济的影响外,还与满足世界体系重要性银行新的tlac (总亏损吸收能力)监管要求密切相关。 9月30日,央行、银保监会发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法(意见征稿)》,与国际监管要求接轨,对全球系统重要性银行实施总损失吸收能力监管要求。 当天发布并实施的是《关于建立逆向周期资本缓冲机制的通知》,确定逆向周期资本缓冲比例为初始设定0,不增加银行领域金融机构的资本管理要求。
目前,我国只有工、农、中、建4家国有银行被纳入全球系统重要性银行( g-sibs )名单,tlac监管要求的实施,无疑将更加明显地加大4家行的资本补充压力。 据国信证券研报报道,综合多家机构的推算,2025年前4行的tlac资本不足共计约2万亿至3万亿元左右,各银行未来5至8年每年的不足约为1000亿元左右。
中小银行今年以来,可持续债务、次级资本债务等资本补充工具的发行今年迅速增加,虽然单一规模小,但已成为中小银行补充资本的重要工具。 今年以来,银行发行的次级资本债务达到43只,发行规模4486.80亿元,加上近期陆续发行的工商银行、承德银行及惠州农商行,年内发行规模将突破5000亿元。 关于持续债务,每年的发行量不过16只,截至今年,银行发行了23只持续债务。
业内人士表示,今年以来,银行应要求加大对实体经济及中小微型公司的扶持力度,贷款规模增长较多,需要通过资本补充来保证充足的资本金。 在让利实体经济的背景下,许多银行在一定程度上难以依赖内源资本补充,首选可持续债务、次级资本债务以及其他方式补充外源资本。
标题:财讯:商业银行二级资本债发行火爆 国有大行成为发债“大户”
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